Aktiv risk

Den här artikeln behöver källhänvisningar för att kunna verifieras. (2022-09) Åtgärda genom att lägga till pålitliga källor (gärna som fotnoter). Uppgifter utan källhänvisning kan ifrågasättas och tas bort utan att det behöver diskuteras på diskussionssidan.

Aktiv risk, (eng tracking error) inom finansiell ekonomi ett riskmått som beskriver hur en aktiefonds kursutveckling följer utvecklingen av dess jämförelseindex. Aktiv risk beräknas som standardavvikelsen för variationerna hos den aktiva avkastningen, dvs skillnaden mellan fondens avkastning och dess jämförelseindex. För svenska fonder baseras beräkningarna oftast på månadsdata och avser normalt de senaste 24 månaderna.

Beräkning: aktiv risk är standardavvikelsen för variationerna i den aktiva avkastningen vilket ges av

${\displaystyle AR={\sqrt {\frac {\sum _{i=1}^{N}\left(X_{i}-{\bar {X}}\right)^{2}}{N-1}}}}$

där X_i är skillnaden mellan fondens avkastning och indexets avkastning för period i, med andra ord, om d_i är tillgångens avkastning för period i, och b_i är avkastningen hos jämförelseindex för i, då X_i=d_i-b_i. N är antalet observationer, och

${\displaystyle {\bar {X}}={\frac {\sum _{i=1}^{N}X_{i}}{N}}}$