Obligación convertible
![]() | Este artículo o sección necesita referencias que aparezcan en una publicación acreditada. Busca fuentes: «Obligación convertible» – noticias · libros · académico · imágenes Puedes avisar al redactor principal pegando lo siguiente en su página de discusión: {{sust:Aviso referencias|Obligación convertible}} ~~~~ Uso de esta plantilla: {{Referencias|t={{sust:CURRENTTIMESTAMP}}}} |
Las obligaciones convertibles son aquellas que incorporan el derecho a convertirlas en acciones (bien de la sociedad emisora o de otra) según las condiciones establecidas en el folleto de la emisión. En España, se regulan en los artículos 292 y siguientes de la Ley de Sociedades Anónimas.
La conversión de las obligaciones en acciones será rentable efectuarla cuando el beneficio de los dividendos sean superiores a los del cupón, o bien porque se desee dotar de una mayor liquidez al activo si la acción es cotizable en el mercado secundario. Para efectuar dicha conversión se deben especificar los siguientes aspectos:
- Fecha de conversión
- Valoración de la obligación (suele ser del 100% más el cupón corrido)
- Número de acciones a convertir
- Valoración de las acciones, que pueden ser a precio fijo o a precio fijado según su cotización.
Para la presentación de estados financieros la nota de deuda convertible se observa en empresas financieras o bancos según la herramienta a utilizar. Para calcular la relación de conversión se debe dividir el precio de la acción entre el precio de la obligación
Ventajas para el emisor
- Menor coste financiero
- Es una forma de ampliar el capital de la empresa, ya que parte de la deuda (obligaciones) se convierte en capital (acciones).
- Menor rentabilidad a pagar.
Ventajas para el suscriptor
- Menor riesgo.
- Opción de obtener una mayor rentabilidad si se tiene perspectivas de una subida de valor del activo convertido.
- Posibilidad de dotar al activo de liquidez si la acción (activo convertido) cotiza en el mercado secundario.
Enlaces externos
- Pricing Convertible Bonds using Partial Differential Equations - by Lucy Li
- Pricing Inflation-Indexed Convertible Bonds - by Landskroner and Raviv
Datos: Q1056625